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中钢网新闻中心钢厂新闻经历生死变局后重回实

2019-11-24 17:39

2017年8月底,调研华菱集团时,湖南省委书记杜家毫寄厚望于华菱:稳坐“钓鱼船”,做强做优钢铁主业;当好省属国企领头羊、全省实体经济排头兵;调结构、高质量发展,朝“世界500强”奋进。

文章导读:2015年巨亏近30亿元,2016年亏损10.55亿元,今年上半年预计盈利10亿元,短短一年半,华菱钢铁如何实现惊人的逆转?

一年时间,蓦然回首,灯火阑珊处,华菱一直“有棱有角”,驱动一条“钢铁巨舰”搏激流、闯市场。

去年7月抛出“钢铁换金融”的重组方案,这个“二线钢王”一度准备彻底告别资本市场。一年后,在证监会已批准的情况下,华菱钢铁却自我否决了重组方案,一切回到起点,再次放出“做好钢铁主业,进入世界500强”的豪言。

见证华菱灼灼其华,红网·时刻国企系列报道,开篇即细描华菱集团“浴火重生”火红画卷,拎出一份沉甸甸的“华菱答卷”,解读湖南实体经济一个“钢筋铁骨”样本。

日前,华菱钢铁董事长曹慧泉接受《中国经济周刊》独家专访,详解这一年多来华菱钢铁经历的生死变局。

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千亿负债下,“钢铁换金融”

2016年7月17日,华菱钢铁公布“钢铁换金融”重组方案,准备将上市公司的全部钢铁资产与负债置出,注入湖南财信金控集团预估值123.52亿元的金融资产与12.96亿元的节能发电资产,配套融资不超过85亿元。

这是一个双方都很满意的方案。

财信金控集团成立于2016年1月,旗下包括湖南信托、财富证券、吉祥人寿等25家企业(其中金融及类金融企业15家)。置换以后,财信金控及旗下主要实体得以实现整体上市的夙愿,且多了一个上市公司平台,对今后的资本运作无疑将助益颇多。

当然,华菱钢铁才是主要获益者,有望借此赢得改革空间,获得资本输血,一举摆脱困境,从而做强做大钢铁主业。

曹慧泉告诉《中国经济周刊》记者,“华菱集团负债总额最多时超过1000亿元,资产负债率超过86%,远高于行业均值,付利息都要40亿元”。当时的华菱不堪重负,生产经营濒临崩溃边缘。

4166.com,如果交易完成,华菱集团将获得84亿元现金。更重要的是,置换进来的金融资产当时均表现良好。财富证券是湖南省唯一的国有地方券商,吉祥人寿是湖南省内唯一的寿险牌照持有者,湖南信托也是湖南省唯一的信托公司。2015年,财富证券、湖南信托的利润分别为12.40亿元、5.56亿元,吉祥人寿虽然亏损,但手中持有的保险牌照同样含金量十足。

在金融概念刺激下,新的上市公司股价或将大幅上涨,减持一部分国有股份即可获得一大笔资金,为华菱的钢铁主业输血,助其涅槃重生。

曹慧泉强调,去年做重组方案,“金融资产证券化只是附带的概念”,湖南省委省政府的主要目标是为钢铁企业去产能、去杠杆、降成本创造条件,为华菱钢铁做好实业赢得时间和空间。

今年1月,证监会审核通过该方案,华菱钢铁主业退市几乎板上钉钉。

重回实业之路

《中国经济周刊》记者了解到,湖南省委书记杜家毫曾多次调研华菱,亲自推动华菱的多项工作,并给华菱定下目标:一是剥离非主业资产与“三供一业”(供水供电供气与物业服务)等社会功能后,实现整体上市;二是要争取进入世界500强。

到了2016年年中,华菱钢铁面临严重的经营危机,不得不以变求生,“钢铁换金融”的方案顺势出炉。此前,不少地方也采取了类似的方案,取得了不错的效果,如中石油对*ST济柴与五矿集团对*ST金瑞的改革,均是按此模式推进。

在中央定调要防止“脱实向虚”的大背景下,峰回路转。外部市场与华菱自身均出现巨大变化,给了华菱新的契机。

2016年下半年以来,尤其是今年上半年,钢铁行业去产能与严厉打击“地条钢”给了大中型钢铁企业不小的生存空间。曹慧泉认为,严打“地条钢”解决了行业的根本问题,湖南清理了11家地条钢企业,总产能315万吨,在湖南市场占比达15%。“这一整顿,可能给华菱贡献200万吨的市场业绩。”

在金融支持实体经济的新趋势下,经湖南省政府多方协调,华菱钢铁的降杠杆改革获得债权银行的诸多谅解,缓解了华菱的债务危机。今年,华菱集团与建设银行、农业银行等分别签订了降杠杆合作协议,并与浦发银行共同发起湖南省首单市场化降杠杆项目,浦发银行投入100亿元,华菱集团利用该部分资金置换债务,资产负债率将降低8%左右。

如此一来,以帮助华菱钢铁降低负债率为主要目标之一的重组方案就不再迫切。

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