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中钢网新闻中心钢厂新闻产融结合助力钢企活用

2019-12-13 20:04

“经过多年的不懈实践,鞍钢集团走出了一条‘金融+实体’的探索之路,在鞍山、攀枝花两地的企业均参与期货市场进行套期保值。”鞍钢集团副总经理、鞍山钢铁董事长王义栋表示。他的这番话是在7月14日,由鞍钢集团主办,鞍钢集团国际经济贸易有限公司(简称“鞍钢国贸”)和永安期货承办,大商所特别支持的“鞍钢集团-永安期货”产融结合研讨会上说的。

9月7日,由辽宁省金融办、辽宁证监局、大连证监局和大连商品交易所(下称“大商所”)联合主办的产业企业风险管理大会在沈阳举行。会上,还举行了大商所-鞍山钢铁集团有限公司产融培育基地揭牌仪式。大商所总经理王凤海和鞍钢集团副总经理、鞍山钢铁集团董事长王义栋共同为基地揭牌。

永安期货和鞍钢国贸于今年3月份成立合资公司,创造了期货市场产业和金融融合发展的新起点,打造了市场合作的新模式。

王凤海表示,为充分发挥龙头企业的示范带动作用,2017年,大商所启动了产融培育基地建设,先后与青岛港、唐山钢协、九三集团等合作设立了11个产融培育基地。一年来,产融培育基地充分发挥了龙头企业在市场培育中的“传帮带”作用,通过企业培育企业,形成龙头企业与产业链上下游或周边企业共同学期货、用期货的局面。

产融结合新样板

王凤海介绍,为提高产业避险效率,大商所持续探索服务市场的新思路和新方法。如,在鼓励参与者直接利用期货套期保值的同时,为企业提供更多工具、模式和渠道,引导企业间接利用期货市场做好风险管理;在保持传统会议、培训活动的同时,开展产业服务类创新试点,为实体企业提供场外业务实践机会。2017年,大商所在相关金融机构的共同支持和参与下完成42个场外期权试点项目,期权交易策略以组合策略为主,试点模式由单一购销价格风险管理转向利润风险的综合管理。鞍钢集团、九三集团、北大荒集团、天业集团等各行业龙头企业均积极参与试点。

此次研讨会以“产融对接合作创新”为主题,旨在探讨在铁矿石期货国际化之后,国内钢铁企业如何利用期货等衍生品市场提升市场风险管控能力、助力企业转型升级等一系列问题,这是双方一次全方位、宽领域的深度融合和对接。

“传统钢铁业需要转换经营思路,利用金融衍生品工具构建新型采购和销售体系,逐步建立期现结合的经营模式。”王义栋表示,钢铁企业要构筑虚拟钢厂模型,利用期货和现货市场价格评估未来钢厂利润趋势。钢材销售方面,预期钢材价格下跌时,可以通过钢材期货卖出套保,锁定销售价格和销售利润。库存管理方面,在补库存时可通过买入铁矿石、焦煤和焦炭进行套保,建立虚拟库存以锁定成本;在去库存时,可以卖出原料套保,规避库存减值风险。此外,企业还可以利用期货市场指导现货销售和定价,合理控制销售节奏。

中国证券报记者在研讨会上了解到,为强强联合打造产融合作新模式,2018年3月,鞍钢国贸与永安期货已经合作成立鞍钢永安商品贸易有限公司,是业内第一个由央企和期货公司组建的期现公司,打造了产融结合发展新样板,成为期货公司服务实体经济的优秀典范。

“经过多年‘期现结合’操作,鞍山钢铁充分利用虚拟钢厂等套保方式强化了原料和销售管理。在原料端,实施库存管理、丰富采购模式,有效控制原料成本;在销售端,合理把控钢材现货库存,指导销售定价,规避减值风险。”王义栋表示,在“实体+金融”的新业态下,期货已经是防范企业经营风险的重要工具,合理应用“期现结合”新模式将稳定实体产业的经营环境,助力企业平稳健康发展。

“通过期货等衍生品工具,鞍钢股份基于市场和自身判断,可以以虚拟钢厂的模式放大产能、管理库存、虚拟采购,获取套保收益。”王义栋在接受记者专访时说道。例如,公司判断原料价格将处于上涨周期时,在以往的贸易中,公司没有渠道获取原料价格上涨收益,只能被动接受价格上涨。而现在通过参与期货等市场,则可以提前适当扩大买入铁矿石期货品种的数量,实现虚拟库存的增加,从而避免价格不断上涨导致的公司采购成本提升。同时,也可以通过期货公司提供的场外期权工具,买入铁矿看涨期权,获得原料价格上涨的收益,从而管理钢厂库存成本。

来自国家相关部委、辽宁省相关产业企业、金融机构等单位的约350名相关人士参加会议,针对企业风险管理的相关问题进行了沟通探讨。

而对于鞍钢股份的企业套保需求和企业特点,永安期货则提供一揽子金融对接方案,通过期货市场全面服务实体产业发展。

相关嘉宾指出,经过多年探索和发展,鞍山钢铁走出了一条“实体+金融”的发展新路,在国有企业开展套期保值业务方面起到了排头兵的作用。此次设立的大商所-鞍山钢铁产融培育基地将充分发挥鞍钢的专业优势和期货业务经验,对于培育和推动东北企业利用衍生品市场具有重要意义。

4166.com,“鞍钢国贸与永安期货已经合作成立期现子公司既是双方深化合作的产物。”永安期货总经理葛国栋说道。早在去年11月份,针对鞍钢国贸的套期保值特点和企业需求,公司提出成立合资公司共同在人才培养、信息共享等方面加强合作,得到了鞍钢国贸的充分重视,短短四个月之后,永安期货和鞍钢国贸的合资公司即于今年3月份成立,创造了期货市场产业和金融融合发展的新起点,打造了市场合作的新模式。

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